EU-Taxonomie-Verordnung (EUTAX)

Damit die Klima- und Energieziele der EU erreicht werden, sollen Investitionen in nachhaltige Projekte und Aktivitäten gelenkt werden. Die Taxonomie-Verordnung gibt einen Rahmen für ein EU-weites Klassifizierungssystem vor. Dieses System definiert, welche Wirtschaftstätigkeiten unter welchen Voraussetzungen als nachhaltig eingestuft werden dürfen. Zuletzt fanden sich Anpassungen und Vereinfachungen, angestoßen durch Omnibus I.

Die Taxonomie-Verordnung soll generell zu mehr Transparenz führen. Durch die Bewertung der ökologischen Nachhaltigkeit sollen lt. Europäischer Kommission

• Kapitalströme in ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten gelenkt,
• das Vertrauen bei Investor:innen gestärkt,
• grüne Investitionen transparenter bzw. attraktiver gemacht und
• Anleger:innen vor Greenwashing geschützt werden.

In den zur Taxonomie-Verordnung gehörenden delegierten Rechtsakten und Durchführungsrechtsakten wird von der Europäischen Kommission festgelegt, was die zuständigen Behörden und Marktteilnehmer tun müssen, um den in der Verordnung festgelegten Verpflichtungen nachzukommen.

1. Unternehmen, für die die Verpflichtung gilt, eine nichtfinanzielle Erklärung oder eine konsolidierte nichtfinanzielle Erklärung zu veröffentlichen:

1.1 Gültig bis 31.12.2025 – bzw. wahlweise auch für den Bericht über 2025, zu legen in 2026: Große Unternehmen, die in den Anwendungsbereich der EU Non-Financial Reporting Directive (NFRD, in Österreich umgesetzt als Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz bzw. NaDiVeG) fallen NFRD §243b/§267a UGB (kumulativ)

Somit waren bis 2025 folgende Unternehmen verpflichtet:

• große Kapitalgesellschaften
• Unternehmen von öffentlichem Interesse
• sowie mit durchschnittlich >500 Arbeitnehmer:innen zum Abschlussstichtag

1.2 Ab 1.1.2026: Große Unternehmen, die unter das Nachhaltigkeitsberichtserstattungsgesetz (NaBeG) auf Basis der Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) fallen. Das sind die Folgenden:

• Unternehmen mit mehr als 1.000 Beschäftigten und
• einem Nettojahresumsatz von über 450 Mio Euro. 

Die CSRD löst die NFRD 2026 ab, wodurch der Anwenderkreis verkleinert wird. Nicht (mehr) verpflichtete Unternehmen können nun freiwillig über ihre Aktivitäten berichten.

2. Finanzmarktteilnehmer:innen, einschließlich Anbieter:innen betrieblicher Altersversorgungen, die Finanzprodukte in der EU anbieten und vertreiben (auch solche von außerhalb der EU)

3. EU und Mitgliedstaaten bei der Festlegung von Anforderungen zur Kennzeichnung von Finanzprodukten, die als ökologisch nachhaltig vermarktet werden

Betroffene Unternehmen unterliegen zudem der Verpflichtung einer externen Überprüfung ihrer Berichterstattung. Dies gilt, sobald die Umsetzung der CSRD in nationales Recht erfolgt ist.

Die delegierte Verordnung (EU) 2021/2178 – inkl. deren Änderungen vom 8.1.2026 – ergänzt die Taxonomie-Verordnung (EU) 2020/852. Es wird die Methodik zur Ermittlung der taxonomiekonformen Kennzahlen, des Inhalts und der Darstellung ergänzender Informationen erläutert. Die Inhalte und die Methodik werden im Anhang I der Verordnung spezifiziert. Anhang II enthält ein Template zur Darstellung der Kennzahlen.

Das folgende Schema stellt einen Überblick über den Zusammenhang von Finanz- und Realwirtschaft im Rahmen der EU-Taxonomie dar.

• Ab 1.1.2021: Große Unternehmen, die bereits unter das NaDiVeG bzw. die NFRD fallen, haben über die Taxonomiefähigkeit zu berichten (Berichterstattung im Jahr 2022 auf Grundlage der Daten aus 2021)
• Ab 1.1.2022: Große Unternehmen, die bereits unter das NaDiVeG bzw. die NFRD fallen, haben über die Taxonomiekonformität zu berichten (Berichterstattung im Jahr 2023 auf Grundlage der Daten aus 2022)
• Ab 1.1.2024: Finanzmarktteilnehmer müssen ab 2024 die Kennzahl der „Green Asset Ratio“ (GAR) offenlegen
• Ab 1.1.2026: Unternehmen, die ab Gültigkeit der CSRD berichtspflichtig werden (Berichterstattung im Jahr 2026 auf Grundlage der Daten aus 2025); wobei Unternehmen wählen können, ob sie nach den „alten“ oder „neuen“ Regeln berichten wollen (lt. FAQ A.1.)
• Ab 1.1.2027: Alle Unternehmen im Scope der CSRD (bzw. NaBeG als Österreichische Umsetzung) haben nach den neuen Vorgaben zu berichten. Alle anderen Unternehmen können eine freiwillige Berichtslegung wählen.

Indirekt, über den sogenannten „Trickle-Down“-Effekt, können alle Unternehmen von der Taxonomie-Verordnung betroffen sein. Es ist möglich, dass entlang der Wertschöpfungskette Nachhaltigkeitsinformationen eingefordert werden. Außerdem können Unternehmen jeder Größe die EU-Taxonomie auf freiwilliger Basis nutzen. Damit kann Investor:innen und anderen Interessengruppen gezeigt werden, ob nachhaltige Aktivitäten durchgeführt werden oder geplant sind. 

Nachhaltigkeitsinformationen, darunter auch die Taxonomie-Kennzahlen, sind nach den Vorgaben der Richtlinie über die Nachhaltigkeitsberichterstattung (CSRD) ausschließlich im Lagebericht offenzulegen.

Das Hauptaugenmerk liegt auf den sechs Umweltzielen. Gemäß der Verordnung ist eine Wirtschaftstätigkeit als nachhaltig einzustufen, wenn sie einen substanziellen Beitrag zur Verwirklichung eines oder mehrerer Umweltziele leistet und gleichzeitig nicht zu einer bestimmten erheblichen Beeinträchtigung eines oder mehrerer Umweltziele („do no significant harm“) führt. Dies wird anhand von technischen Prüfkriterien und damit verbundenen Nachweisen sichergestellt. Gleichzeit sind soziale Mindestkriterien einzuhalten.

Es gelten Wesentlichkeitsschwellen: Nicht-Finanzunternehmen können für Kennzahlen bezogen auf den Umsatz (d.h. Umsatz-KPI lt. Anhang I) von der Bewertung hinsichtlich Taxonomiefähigkeit oder Taxonomiekonformität absehen, wenn der kumulierte Umsatz aus diesen Wirtschaftstätigkeiten unter 10 % des Nenners der jeweiligen Umsatz-KPI liegt. Dies gilt auch für Kennzahlen bezogen auf Investitionsausgaben (d.h. CapEx-KPI lt. Anhang I) oder Betriebsausgaben (d.h. OpEx-KPI lt. Anhang I), wenn die kumulierten Investitionsausgaben bzw. Betriebsausgaben im Zusammenhang mit diesen Wirtschaftstätigkeiten unter 10 % des Nenners der jeweiligen CapEx-KPI bzw. OpEx-KPI liegen.

Für Vermögensverwalter gilt eine solche Grenze für eine Bewertung von Vermögenswerten, deren Erlösverwendung unbekannt ist, sofern der kumulierte Wert dieser Vermögenswerte weniger als 10 % aller verwalteten Vermögenswerte beträgt, deren Erlösverwendung bekannt ist. Ebenso wurde eine 10 % Schwelle für bestimmte Betrachtungen von Kreditinstituten, Wertpapierfirmen und Nichtlebensversicherungs- oder Rückversicherungsunternehmen eingeräumt, und sind dem neuen Rechtstext vom 8.1.2026 Artikel 4, 5 und 6 zu entnehmen.

• Umweltziele

Die Europäische Kommission gibt sechs Umweltziele vor:

1. Wesentlicher Beitrag zum Klimaschutz
2. Anpassung an den Klimawandel
3. Nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen
4. Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft
5. Vermeidung und Verminderung von Umweltverschmutzung
6. Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und der Ökosysteme

Folgend werden die sechs Umweltziele beschrieben:

• Umweltziel 1: Wesentlicher Beitrag zum Klimaschutz
  Die Wirtschaftstätigkeit muss wesentlich dazu beitragen, die Treibhausgaskonzentrationen in der Atmosphäre zu stabilisieren, indem Treibhausgasemissionen im Einklang mit dem Pariser Klimaabkommen („1,5-Grad-Ziel“) vermieden oder verringert werden oder die Speicherung von Treibhausgasen verstärkt wird.
• Umweltziel 2: Anpassung an den Klimawandel
  Die Wirtschaftstätigkeit umfasst Anpassungslösungen, die das Risiko der negativen Auswirkungen des Klimawandels auf die Wirtschaftstätigkeit erheblich verringern, ohne dabei das Risiko negativer Auswirkungen auf Menschen, Natur oder Vermögenswerte zu erhöhen.
• Umweltziel 3: Nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen
  Die Wirtschaftstätigkeit trägt zur Erreichung des guten Zustands von Gewässern oder zur Vermeidung der Verschlechterung der Qualität von Gewässern bei.
• Umweltziel 4: Übergang zur Kreislaufwirtschaft
  Die Wirtschaftstätigkeit leistet einen wesentlichen Beitrag zum Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft einschließlich Abfallvermeidung, Wiederverwendung und Recycling.
• Umweltziel 5: Vermeidung und Verminderung von Umweltverschmutzung
  Die Wirtschaftstätigkeit trägt wesentlich zum Schutz vor Umweltverschmutzung bei, indem Emissionen verringert bzw. vermieden werden, Luft-, Wasser- oder Bodenqualität verbessert, nachteilige Auswirkungen auf die menschliche Gesundheit oder Umwelt durch Chemikalien vermieden werden, oder Schadstoffe und Abfälle beseitigt werden.
• Umweltziel 6: Schutz und Wiederherstellung von Biodiversität und von Ökosystemen
  Die Wirtschaftstätigkeit trägt zum Schutz, zur Erhaltung oder zur Wiederherstellung der Biodiversität oder zur Erreichung des guten Zustands von Ökosystemen oder zum Schutz von Ökosystemen bei.

• Soziale Taxonomie

Der sogenannte Mindestschutz gemäß Artikel 18 der EU-Taxonomie-Verordnung soll sicherstellen, dass eine Wirtschaftstätigkeit nur dann als „nachhaltig“ gelten kann, wenn sie auch internationalen Menschenrechtsstandards und Vorschriften zu Themen wie Bestechung und Korruption, Besteuerung und fairer Wettbewerb gerecht wird.

Neben der bereits bestehenden Taxonomie für die Umweltziele ist eine Ergänzung um weitere Kategorien (Soziales und Governance) zu erwarten. Bis die Europäische Kommission technische Bewertungskriterien für eine soziale Taxonomie veröffentlicht, dient eine Handlungsempfehlung der „Platform on Sustainable Finance“ vom Oktober 2022 der Orientierung („Final Report on Minimum Safeguards“). Dieser Bericht hat keine rechtliche Bindungswirkung, wird aber von der Europäischen Kommission bei der Entscheidung berücksichtigt, ob sie weitere Hinweise zur Anwendung des Mindestschutzes veröffentlichen wird. Der finale Bericht zum Mindestschutz enthält eine Vielzahl an Hinweisen in Bezug auf die Erfüllung der Anforderungen aus den Bereichen Soziales und Governance und stellt eine Verbindung zum EU-Lieferkettengesetz (CSDDD) und zur Richtlinie über die Nachhaltigkeitsberichterstattung (CSRD) dar. 

Betreibt ein Unternehmen eine Wirtschaftsaktivität, die in einem delegierten Rechtsakt angeführt wird, ist sie „taxonomiefähig“. Erfüllt dies die technischen Bewertungskriterien und die sozialen Mindeststandards ist sie „taxonomiekonform“.

Derzeit findet eine Überarbeitung der technischen Bewertungskriterien für nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten statt.

Nicht-Finanzunternehmen müssen in ihrem Lagebericht folgende Informationen darstellen:

• Umsatz-KPI: Anteil der Umsatzerlöse aus Produkten oder Dienstleistungen, der mit ökologisch nachhaltigen Produkten oder Dienstleistungen erzielt wird.
• CapEx-KPI: Anteil der Investitionen in Betriebsanlagen (CapEX – Capital Expenses), die sich auf Vermögenswerte oder Prozesse beziehen, die mit ökologisch nachhaltigen wirtschaftlichen Aktivitäten verbunden sind.
• OpEx-KPI: Anteil der Betriebsausgaben (OpEX - Operationale Expenses), die sich auf Vermögenswerte oder Prozesse beziehen, die mit ökologisch nachhaltigen wirtschaftlichen Aktivitäten verbunden sind. Dazu zählen Kosten für Instandhaltung, Wartung und Reparaturen, Renovierungen, Forschung und Entwicklung, Schulungen, kurzfristiges Leasing, Ausgaben, die direkt mit der täglichen Instandhaltung von Vermögenswerten (Gebäude, Produktionsstandorte und Equipment), jedoch keine Rohstoffkosten, Kosten für Betriebsstoffe, Personal oder Energie
• Erläuterungen zur Ermittlung taxonomiekonformer Aktivitäten und zur Berechnungsmethodik der Kennzahlen.

Finanzmarktteilnehmer sind zur Offenlegung zusätzlicher Informationen verpflichtet, beispielsweise

• GRA-KPI: Kennzahl „Green Asset Ratio“ (GRA), die den taxonomiekonformen Anteil der Bilanz von Finanzinstituten angibt
  
• Strategien zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken
• Verfahren zur Einbeziehung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen
• Strategien zur Wahrung der Sorgfaltspflicht im Zusammenhang mit negativen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren

Die drei zusätzlichen Offenlegungspflichten beziehen sich auf Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor.

Nähere Informationen zur Festlegung des Inhalts und der Darstellung der Informationen (KPIs) finden sich in der delegierten Verordnung (EU) 2021/2178 der Kommission vom 6. Juli 2021.

1. Analyse der wirtschaftlichen Aktivitäten auf deren Taxonomie-Relevanz: Ein Unternehmen muss seine gesamte unternehmerische Tätigkeit prüfen und seine wirtschaftliche Aktivitäten identifizieren, die in den delegierten Verordnungen zur EU-Taxonomie angeführt sind. Es werden dabei taxonomiefähige Aktivitäten eruiert. ACHTUNG: Auch wenn aufgrund der 10 % eine Taxonomie-Bewertung nicht durchzuführen ist, so ist die Anwendbarkeit der Ausnahmeregelung zu begründen.
   
2. Es folgt die Überprüfung der Taxonomiekonformität anhand der EU-Kriterien technischen Bewertungskriterien in den delegierten Verordnungen: Die Tätigkeit kann einen wesentlichen Beitrag zu einem oder mehreren Umweltzielen leisten. Sie ist daraufhin zu prüfen, ob sie die technischen Anforderungen der Taxonomie erfüllt und somit taxonomiekonform ist. Gleichzeitig darf keines der anderen Umweltziele erheblich beeinträchtigt werden („Do No Significant Harm Prinzip“).  Taxonomiefähige wirtschaftliche Tätigkeiten, die nicht den Anforderungen entsprechen, gelten nicht als konform.
   
3. Es Mindeststandards in Bezug auf soziale und Governance-Aspekte einzuhalten (zB OECD-Leitsätze, UN-Leitprinzipien, ILO-Kernarbeitsnormen).
   

Siehe dazu Abbildung 3-Level-Test einer Geschäftstätigkeit laut EU-Taxonomie-Verordnung  

Zur Verwaltung Ihrer ESG-Daten empfehlen wir für einen ersten Einstieg unser Klimabilanztool. Wenn Sie mit Ihrer Datensammlung bereits fortgeschritten sind, können Sie auch den Einsatz einer der (kostenpflichtigen) Softwarelösungen am Markt überlegen. Hierzu hat die Bundessparte Information und Consulting eine umfassende Übersicht zur Verfügung gestellt: Überblick ESG Softwarelösungen − WKO.

Um Ihre Daten rasch mit Banken und Finanzinstituten zu teilen, wird von der Österreichischen Kontrollbank selbst ein Tool angeboten: OeKB > ESG Data Hub. Ergänzend werden im Juni 2026 von den Wirtschaftskammern Berichtsvorlagen anhand der freiwilligen Standards veröffentlicht. Der hiermit erstellte Bericht kann für nicht verpflichtete Unternehmen auch für ihre Datenkommunikation mit Banken und Finanzdienstleistern eingesetzt werden.