EU-Taxonomie-Verordnung (EUTAX)

Damit die Klima- und Energieziele der EU erreicht werden, sollen Investitionen in nachhaltige Projekte und Aktivitäten gelenkt werden. Die Taxonomie-Verordnung gibt einen Rahmen für ein EU-weites Klassifizierungssystem vor. Dieses System definiert, welche Wirtschaftstätigkeiten unter welchen Voraussetzungen als nachhaltig eingestuft werden dürfen.

Die Taxonomie-Verordnung soll generell zu mehr Transparenz führen. Durch die Bewertung der ökologischen Nachhaltigkeit sollen lt. Europäischer Kommission

• Kapitalströme in ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten gelenkt,
• das Vertrauen bei Investor:innen gestärkt,
• grüne Investitionen transparenter bzw. attraktiver gemacht und
• Anleger:innen vor Greenwashing geschützt werden.

Die zur Taxonomie-Verordnung gehörenden delegierten Verordnungen bilden ein rechtliches Rahmenwerk für die Entwicklung wissenschaftsbasierter, technischer Kriterien für spezifische Wirtschaftstätigkeiten.

1. Unternehmen, für die die Verpflichtung gilt, eine nichtfinanzielle Erklärung oder eine konsolidierte nichtfinanzielle Erklärung zu veröffentlichen:

1.1 Große Unternehmen, die in den Anwendungsbereich der EU Non-Financial Reporting Directive (NFRD, in Österreich umgesetzt als Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz bzw. NaDiVeG) fallen NFRD §243b/§267a UGB (kumulativ)

• große Kapitalgesellschaften
• Unternehmen von öffentlichem Interesse
• sowie mit durchschnittlich >500 Arbeitnehmer:innen zum Abschlussstichtag

1.2 Große Unternehmen, die in den Anwendungsbereich der EU Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) – auch Richtlinie über die Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen fallen. Die CSRD löst die NFRD 2024 ab, wodurch der Anwenderkreis vergrößert wird.

Anmerkung: Der Begriff „Großes Unternehmen“ ist gesetzlich definiert. Im Jahr 2023 erfolgte eine inflationsbedingte Anhebung der monetären Schwellenwerte um 25 Prozent. Laut der delegierten Richtlinie (EU) 2023/2775 gelten Unternehmen als groß, wenn sie mindestens zwei der folgenden Kriterien überschreiten:

• Nettoumsatz von 50 Millionen Euro (vorher 40 Millionen Euro)
• Bilanzsumme von 25 Millionen Euro (vorher 20 Millionen Euro)
• 250 Beschäftigte im Durchschnitt des Geschäftsjahrs (keine Anpassung)

Die adaptierten Schwellenwerte müssen bis spätestens 24. Dezember 2024 in nationales Recht umgesetzt werden. Zur Anwendung kommen sie für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Jänner 2024 beginnen. Es gibt jedoch auch ein Mitgliedstaatenwahlrecht. Dieses gestattet Unternehmen, die neuen Bestimmungen für Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem 1. Jänner 2023 beginnen.

1.3 Kleine und mittlere kapitalmarktorientiere Unternehmen ab dem Geschäftsjahr 2026
Das betrifft kleine und mittlere Unternehmen mit max. 249 Mitarbeiter:innen. In der Regel handelt es sich um eine AG, deren Aktien zum Handel an einer Börse zugelassen sind. Ein Unternehmen ist kapitalmarktorientiert, wenn es 

• einen organisierten Markt im Sinn des Wertpapierhandelsgesetzes durch von ihm ausgegebene Wertpapiere in Anspruch nimmt oder 
• die Zulassung solcher Wertpapiere zum Handel an einem organisierten Markt beantragt hat.

Anmerkung: Auch GmbHs oder Personengesellschaften können kapitalmarktorientiert sein, wenn diese etwa eine Anleihe an einem organisierten Markt platziert haben.

2. Finanzmarktteilnehmer, einschließlich Anbieter betrieblicher Altersversorgungen, die Finanzprodukte in der EU anbieten und vertreiben (auch solche von außerhalb der EU)

3. EU und Mitgliedstaaten bei der Festlegung von Anforderungen zur Kennzeichnung von Finanzprodukten, die als ökologisch nachhaltig vermarktet werden

Betroffene Unternehmen unterliegen zudem der Verpflichtung einer externen Überprüfung ihrer Berichterstattung. Dies gilt, sobald die Umsetzung der CSRD in nationales Recht erfolgt ist.

Die delegierte Verordnung (EU) 2021/2178 ergänzt die Taxonomie-Verordnung (EU) 2020/852. Es wird die Methodik zur Ermittlung der taxonomiekonformen Kennzahlen, des Inhalts und der Darstellung ergänzender Informationen erläutert. Die Inhalte und die Methodik werden im Anhang I der Verordnung spezifiziert. Anhang II enthält ein Template zur Darstellung der Kennzahlen.

Das folgende Schema stellt einen Überblick über den Zusammenhang von Finanz- und Realwirtschaft im Rahmen der EU-Taxonomie dar.

• Ab 1.1.2021: Große Unternehmen, die bereits unter das NaDiVeG bzw. die NFRD fallen (Berichterstattung im Jahr 2022 auf Grundlage der Daten aus 2021)
• Ab 1.1.2025: Unternehmen, die ab Gültigkeit der CSRD berichtspflichtig werden (Berichterstattung im Jahr 2026 auf Grundlage der Daten aus 2025)
• Ab 1.1.2026: Kleine und mittlere kapitalmarktorientierte Unternehmen mit der Ausnahme von Kleinstunternehmen (Berichterstattung im Jahr 2027 auf Grundlage der Daten aus 2026)

Indirekt, über den sogenannten „Trickle-Down“-Effekt, können alle Unternehmen von der Taxonomie-Verordnung betroffen sein. Es ist möglich, dass entlang der Wertschöpfungskette Nachhaltigkeitsinformationen geliefert werden müssen. Außerdem können Unternehmen jeder Größe die EU-Taxonomie auf freiwilliger Basis nutzen. Damit kann Investor:innen und anderen Interessengruppen gezeigt werden, ob nachhaltige Aktivitäten durchgeführt werden oder geplant sind. 

Nachhaltigkeitsinformationen, darunter auch die Taxonomie-Kennzahlen, sind nach den Vorgaben der Richtlinie über die Nachhaltigkeitsberichterstattung (CSRD) ausschließlich im Lagebericht offenzulegen.

Das Hauptaugenmerk liegt auf den sechs Umweltzielen. Gemäß der Verordnung ist eine Wirtschaftstätigkeit als nachhaltig einzustufen, wenn sie einen substanziellen Beitrag zur Verwirklichung eines oder mehrerer Umweltziele leistet und gleichzeitig nicht zu einer bestimmten erheblichen Beeinträchtigung eines oder mehrerer Umweltziele („do no significant harm“) führt. Dies wird anhand von technischen Prüfkriterien und damit verbundenen Nachweisen sichergestellt. Gleichzeit sind soziale Mindestkriterien einzuhalten.

• Umweltziele

Die Europäische Kommission gibt sechs Umweltziele vor:

1. Wesentlicher Beitrag zum Klimaschutz
2. Anpassung an den Klimawandel
3. Nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen
4. Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft
5. Vermeidung und Verminderung von Umweltverschmutzung
6. Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und der Ökosysteme

Folgend werden die sechs Umweltziele beschrieben:

• Umweltziel 1: Wesentlicher Beitrag zum Klimaschutz
  Die Wirtschaftstätigkeit muss wesentlich dazu beitragen, die Treibhausgaskonzentrationen in der Atmosphäre zu stabilisieren, indem Treibhausgasemissionen im Einklang mit dem Pariser Klimaabkommen („1,5-Grad-Ziel“) vermieden oder verringert werden oder die Speicherung von Treibhausgasen verstärkt wird.
• Umweltziel 2: Anpassung an den Klimawandel
  Die Wirtschaftstätigkeit umfasst Anpassungslösungen, die das Risiko der negativen Auswirkungen des Klimawandels auf die Wirtschaftstätigkeit erheblich verringern, ohne dabei das Risiko negativer Auswirkungen auf Menschen, Natur oder Vermögenswerte zu erhöhen.
• Umweltziel 3: Nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen
  Die Wirtschaftstätigkeit trägt zur Erreichung des guten Zustands von Gewässern oder zur Vermeidung der Verschlechterung der Qualität von Gewässern bei.
• Umweltziel 4: Übergang zur Kreislaufwirtschaft
  Die Wirtschaftstätigkeit leistet einen wesentlichen Beitrag zum Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft einschließlich Abfallvermeidung, Wiederverwendung und Recycling.
• Umweltziel 5: Vermeidung und Verminderung von Umweltverschmutzung
  Die Wirtschaftstätigkeit trägt wesentlich zum Schutz vor Umweltverschmutzung bei, indem Emissionen verringert bzw. vermieden werden, Luft-, Wasser- oder Bodenqualität verbessert, nachteilige Auswirkungen auf die menschliche Gesundheit oder Umwelt durch Chemikalien vermieden werden, oder Schadstoffe und Abfälle beseitigt werden.
• Umweltziel 6: Schutz und Wiederherstellung von Biodiversität und von Ökosystemen
  Die Wirtschaftstätigkeit trägt zum Schutz, zur Erhaltung oder zur Wiederherstellung der Biodiversität oder zur Erreichung des guten Zustands von Ökosystemen oder zum Schutz von Ökosystemen bei.

• Soziale Taxonomie

Der sogenannte Mindestschutz gemäß Artikel 18 der EU-Taxonomie-Verordnung soll sicherstellen, dass eine Wirtschaftstätigkeit nur dann als „nachhaltig“ gelten kann, wenn sie auch internationalen Menschenrechtsstandards und Vorschriften zu Themen wie Bestechung und Korruption, Besteuerung und fairer Wettbewerb gerecht wird.

Neben der bereits bestehenden Taxonomie für die Umweltziele ist eine Ergänzung um weitere Kategorien (Soziales und Governance) zu erwarten. Bis die Europäische Kommission technische Bewertungskriterien für eine soziale Taxonomie veröffentlicht, dient eine Handlungsempfehlung der „Platform on Sustainable Finance“ vom Oktober 2022 der Orientierung („Final Report on Minimum Safeguards“). Dieser Bericht hat keine rechtliche Bindungswirkung, wird aber von der Europäischen Kommission bei der Entscheidung berücksichtigt, ob sie weitere Hinweise zur Anwendung des Mindestschutzes veröffentlichen wird. Der finale Bericht zum Mindestschutz enthält eine Vielzahl an Hinweisen in Bezug auf die Erfüllung der Anforderungen aus den Bereichen Soziales und Governance und stellt eine Verbindung zum EU-Lieferkettengesetz (CSDDD) und zur Richtlinie über die Nachhaltigkeitsberichterstattung (CSRD) dar. 

Wird eine Wirtschaftsaktivität in einem delegierten Rechtsakt angeführt, ist sie „taxonomiefähig“. Erfüllt sie die technischen Bewertungskriterien und die sozialen Mindeststandards ist sie „taxonomiekonform“.

Nicht-Finanzunternehmen müssen in ihrem Lagebericht folgende Informationen darstellen:

• Umsatz-KPI: Anteil der Umsatzerlöse aus Produkten oder Dienstleistungen, der mit ökologisch nachhaltigen Produkten oder Dienstleistungen erzielt wird.
• CapEx-KPI: Anteil der Investitionen in Betriebsanlagen (CapEX – Capital Expenses), die sich auf Vermögenswerte oder Prozesse beziehen, die mit ökologisch nachhaltigen wirtschaftlichen Aktivitäten verbunden sind.
• OpEx-KPI: Anteil der Betriebsausgaben (OpEX - Operationale Expenses), die sich auf Vermögenswerte oder Prozesse beziehen, die mit ökologisch nachhaltigen wirtschaftlichen Aktivitäten verbunden sind. Dazu zählen Kosten für Instandhaltung, Wartung und Reparaturen, Renovierungen, Forschung und Entwicklung, Schulungen, kurzfristiges Leasing, Ausgaben, die direkt mit der täglichen Instandhaltung von Vermögenswerten (Gebäude, Produktionsstandorte und Equipment), jedoch keine Rohstoffkosten, Kosten für Betriebsstoffe, Personal oder Energie
• Erläuterungen zur Ermittlung taxonomiekonformer Aktivitäten und zur Berechnungsmethodik der Kennzahlen.

Finanzunternehmen sind zur Offenlegung zusätzlicher Informationen verpflichtet, beispielsweise

• Strategien zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken
• Verfahren zur Einbeziehung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen
• Strategien zur Wahrung der Sorgfaltspflicht im Zusammenhang mit negativen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren

Die drei zusätzlichen Offenlegungspflichten beziehen sich auf Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor.

Nähere Informationen zur Festlegung des Inhalts und der Darstellung der Informationen (KPIs) finden sich in der delegierten Verordnung (EU) 2021/2178 der Kommission vom 6. Juli 2021.

1. Analyse der wirtschaftlichen Aktivitäten auf deren Taxonomie-Relevanz: Ein Unternehmen muss seine wirtschaftlichen Aktivitäten zunächst im Hinblick darauf prüfen, ob diese in der EU-Taxonomie Berücksichtigung finden.
2. Wenn ja, dann ist die Tätigkeit taxonomiefähig. Es folgt die Überprüfung der Taxonomie-Konformität anhand der EU-Kriterien (delegierten Verordnungen): Die Tätigkeit kann einen wesentlichen Beitrag zu einem oder mehreren Umweltzielen leisten. Sie ist daraufhin zu prüfen, ob sie die technischen Anforderungen der Taxonomie erfüllt und somit taxonomiekonform ist. Taxonomiefähige wirtschaftliche Tätigkeiten, die nicht den Anforderungen entsprechen, gelten nicht als konform.
3. Organisatorische Vernetzung von Nachhaltigkeitsabteilungen mit IT und Rechnungswesen

Siehe dazu Abbildung 3-Level-Test einer Geschäftstätigkeit laut EU-Taxonomie-Verordnung  

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